本文摘要：2017年，随着供给外侧结构性改革的不断深入，煤炭市场一度相当严重供大于求的局面获得挽回,煤炭生产和消费减少，市场供需总量基本均衡，价格在合理区间波动，企业经济效益明显好转，产业身体健康发展长效机制逐步形成和完备，为煤炭行业更进一步消弭不足生产能力、构建逃脱发展奠下了最重要基础。

2017年，随着供给外侧结构性改革的不断深入，煤炭市场一度相当严重供大于求的局面获得挽回,煤炭生产和消费减少，市场供需总量基本均衡，价格在合理区间波动，企业经济效益明显好转，产业身体健康发展长效机制逐步形成和完备，为煤炭行业更进一步消弭不足生产能力、构建逃脱发展奠下了最重要基础。2017年全国煤炭经济运行维持总体稳定态势，煤炭消费阶段性回落，煤炭产量完全恢复快速增长一是煤炭消费阶段性回落。2013年以后全国煤炭消费量倒数三年上升，2016年下半年由叛转升，2017年以来煤炭消费持续上升。

可行性测算，1~10月全国煤炭消费量大约为32.6亿吨，同比快速增长3.7%。其中电力、钢铁、建材、化工四大行业煤炭消费量分别为15.95、5.24、4.2、2.32亿吨，同比增幅分别为6.7%、2.2%、-4.1%和6.9%。预计全年煤炭消费量快速增长在1%左右。

二是煤炭产量完全恢复快速增长。我国煤炭产量从2014年起经常出现倒数三年上升。

煤炭产量上升的情况仍然沿袭到2017年2月份，3月份起全国煤炭产量快速增长由负安乐乡，之后到10月持续增长。1~12月总计全国规模以上企业原煤产量为34.45亿吨，同比快速增长3.2%。三是煤炭进口持续减少。

2016年全国煤炭进口由降转增，全年进口2.56亿吨，同比增加5145万吨，快速增长25.2%。2017年煤炭进口之后维持快速增长，据海关总署发布的数据表明，2017年1~12月总计全国煤炭进口27090.1万吨，同比快速增长6.1%;出口817万吨，同比上升7%。

四是煤炭运输大幅度快速增长。2017年全国铁路煤炭运输持续大幅度快速增长，1~12月全国铁路发运煤炭21.55亿吨，同比快速增长13.3%。2017年港口发运煤炭也大幅度快速增长，1~12月总计全国主要港口发运煤炭7.27亿吨，同比快速增长12.9%。

五是煤炭库存上升。据快报统计资料，2017年12月末，全国煤炭企业库存为6300万吨，比上年同期上升24.9%。

重点发电企业煤炭库存6499万吨，同比增加47万吨，库存能用天数15天。主要发运港口煤炭库存3460万吨，同比上升2.8%。

总体而言，全社会煤炭库存是上升的。六是煤炭价格小幅回升波动渐大位。

以动力煤为事例，2016~2017两年国内煤炭价格呈圆形厂字形变化态势，价格在2016年7月较慢下跌后，2017年全年基本在一平台波动。环渤海动力煤价格指数2016年年初(1月6日)最低点时为371元/吨，到11月份回落到最低水平607元/吨(11月2日)，比年初下降236元，下跌63.6%。2017年年初以来该指数波动渐大位，12月27日价格指数为577元/吨。

秦皇岛港5500大卡动力煤平仓价格自2016年11月7日超过700元/吨后经常出现回升,2017年以来基本在550-650元/吨之间波动。七是行业效益明显好转。2017年全国规模以上煤炭企业构建主营业务收益27704.6亿元，同比快速增长25.4%;利润总额2959.3亿元，同比快速增长290.5%。

八是煤炭投资同比依然上升。从2013年起，全国煤炭采选业固定资产投资倒数上升。到2017年6月后一度完全恢复于是以快速增长，但9月以后轻又经常出现上升，全年煤炭投资已完成2648亿元，同比上升12.3%。国际煤炭市场呈现出全面衰退态势2014~2016年全球的煤炭产量倒数三年上升，2017年以来世界煤炭市场呈现出了全面衰退的态势，主要反映在几方面：一是国际煤炭市场的价格上涨，二是全球煤炭产量减少，三是国际进出口贸易下降，四是大型矿企煤炭利润缩减到快速增长，五是煤炭投资和资产并购渐趋活跃。

从世界煤炭价格方面看，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格由2017年年初的将近50美元/吨，下降到现在的125.6%，2018年以来该价格高位波动渐大位，在70~100美元之间波动，目前还有下降趋势。国际炼焦煤市场价格2017年以来不受黛比飓风等因素影响，价格较为轻微波动，全年基本波动于200美元/吨上下，显著低于2016年平均水平。从煤炭产量来看，主要的煤炭生产国产量都在减少，增长幅度为4%~5%，美国前10个月快速增长3.4%，印度3.4%，俄罗斯6.8%，哈萨克斯坦是11.1%，蒙古是57.1%，波兰上升1.76%，乌克兰上升16.4%。

从煤炭进出口情况看：煤炭出口除了澳大利亚不受气候影响经常出现上升外，其他主要煤炭出口国的出口量是快速增长的。前10个月，印尼出口快速增长6%，美国快速增长70%，俄罗斯快速增长13.9%，哥伦比亚出口快速增长20.1%，南非快速增长11.6%，蒙古快速增长51.8%。

进口方面，中国1~11月煤炭进口2.48亿吨，同比快速增长8.5%，印度1~9月煤炭进口1.42亿吨，同比上升10.8%，但从9、10、11月份来看，印度的煤炭进口经常出现了大幅快速增长，全年印度煤炭进口或与上年能持平，有可能超过2亿吨。日本前10个月进口1.59亿吨，与去年同期持平。韩国快速增长13.9%，中国台湾快速增长了7.3%，欧盟28国上半年硬煤进口8460万吨，同比快速增长9.4%。另外，大型矿企煤炭利润缩减到减少。

必和必拓主要是炼焦煤出口，2017财年税前煤炭板块利润是38亿美元，比上一财年快速增长了4.96倍;嘉能可是全球第一大动力煤出口商，2017年上半年构建利润67亿美元，比上年同期快速增长68%。一些企业的煤炭投资和资产收购渐趋活跃。

2017年，世界煤炭市场区域分化激化，欧美市场更进一步衰退，而东亚市场基本平稳，东南亚、南亚煤炭市场需求很快扩展，2018年有可能沿袭这种走势。2018年要之后前进煤炭去生产能力基于对国际国内煤炭供应、消费形势的了解， 建议：第一，2018年要之后前进煤炭去生产能力。

按照消弭不足生产能力方案，十三五时期我国要去8亿多吨的煤炭生产能力，目前去生产能力任务大部分已完成，接下来必须移位生产能力5亿吨，意味著要边去边减。所以，2018年还是要之后去生产能力。第二，完备去生产能力政策。

2017年以来的去生产能力任务落在了不少在产的煤矿，可玩性十分增大，人员的移往、资产债务的处理等问题必须处置，必须更为完备设施的政策不予反对。第三，谨慎减少煤炭开发新生产能力。十三五时期我国转入了新的发展阶段，无论是快速增长方式改变，还是经济结构调整以及能源革命明确提出的转变能源结构的拒绝，煤炭消费的强度不应是上升的，而目前煤炭供大于求的隐患依然不存在。

为尽量避免新的生产能力不足局面，煤炭企业要理性自由选择，切忌盲目不断扩大新的生产能力。

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